Un nuevo informe revela un creciente apetito institucional por el rendimiento onchain, gracias a plataformas que eliminan la complejidad técnica y actúan como infraestructura silenciosa en finanzas tradicionales.
El auge del DeFi como infraestructura de fondo
El informe conjunto de la firma de análisis Artemis y el proyecto DeFi Vaults expone una tendencia clave: el crecimiento del “DeFi invisible”, donde los protocolos financieros descentralizados eliminan barreras técnicas y se integran como capa de infraestructura en servicios financieros tradicionales. Esto está permitiendo que bancos, fintechs y exchanges accedan a rendimientos onchain sin que los usuarios finales siquiera perciban que están interactuando con DeFi.
Ryan Rodenbaugh, cofundador de Vaults, afirmó: “Los datos muestran que DeFi se está convirtiendo en la infraestructura de fondo para las finanzas tradicionales, mientras los usuarios no se dan cuenta de que la están usando”.
Coinbase y Morpho como ejemplo de adopción institucional
Uno de los ejemplos más claros es la colaboración entre Coinbase y el protocolo de préstamos descentralizado Morpho. Según Artemis, más de $300 millones en préstamos han sido originados a través de esta integración, en la que los usuarios depositan BTC y reciben USDC como crédito. La operación está diseñada para ser transparente y amigable, lo que permite a Coinbase ampliar su alcance institucional sin sacrificar compliance ni experiencia de usuario.
El TVL en préstamos colateralizados supera los $50.000 millones
El informe señala que, hasta junio de 2025, el valor total bloqueado (TVL) en plataformas como Aave, Spark y Morpho ha superado los $50.000 millones. Estas ofrecen rendimientos en préstamos de USDC que oscilan entre el 4% y 9% a 30 días, superando referencias como los T-Bills estadounidenses, que rinden alrededor del 4,3%.
Gestores cripto-nativos y estrategias sofisticadas
Los gestores de activos cripto-nativos también están ganando relevancia. Empresas como Gauntlet y Steakhouse Financial han visto cómo su AUM (activos bajo gestión) se ha cuadruplicado en seis meses, pasando de $1.000 millones en enero a $4.000 millones en junio. Según el informe, estos gestores están ejecutando estrategias avanzadas con stablecoins y aplicando marcos de asignación de capital profesionales, alineados con los estándares de inversión institucional.
Mercados permissionados: puerta de entrada institucional
La maduración de los mercados DeFi también se refleja en los mercados permissionados de Euler, Aave y Morpho, diseñados específicamente para satisfacer las necesidades regulatorias de instituciones. El informe señala que este enfoque ha mejorado la percepción institucional, posicionando a DeFi no como una amenaza al sistema financiero tradicional, sino como una capa financiera complementaria y configurable.
