OranjeBTC, la mayor compañía de tesorería Bitcoin de Brasil, prepara el lanzamiento de DIGY11, un ETF de ingresos mensuales que invertirá inicialmente el 95% de su cartera en las acciones preferentes STRC de Strategy. El fondo busca combinar los rendimientos de instrumentos respaldados por compañías con grandes tesorerías de Bitcoin con una estructura diseñada específicamente para inversores brasileños.
El 95% del ETF estará concentrado en STRC
El Digital Yield ETF (DIGY11) tendrá inicialmente una cartera altamente concentrada en instrumentos vinculados a compañías de tesorería Bitcoin.
La distribución prevista será:
- 95% en STRC, las acciones preferentes emitidas por Strategy.
- 5% en SATA, el instrumento equivalente emitido por Strive.
Actualmente, STRC ofrece un rendimiento cercano al 12,5%, mientras SATA se sitúa alrededor del 13,1%. Ambos instrumentos realizan distribuciones recurrentes denominadas en dólares.
Es importante señalar que los Bitcoin mantenidos por Strategy y Strive permanecen en los balances de las compañías y no están pignorados directamente como garantía para los accionistas preferentes.
DIGY11 pagará distribuciones mensuales
OranjeBTC pretende listar DIGY11 en B3, la principal bolsa de Brasil, donde cotizará directamente en reales brasileños.
Una de las principales características será la distribución mensual de los ingresos generados por la cartera.
La compañía estima que el fondo podría aspirar a distribuciones anuales equivalentes al CDI brasileño, actualmente situado en el 14,15%, más aproximadamente entre 3 y 5 puntos porcentuales, después de costes estimados.
Esto implicaría un objetivo teórico de distribución cercano al 17%-19% anual bajo las condiciones actuales, aunque estas cifras no representan una rentabilidad garantizada y tampoco incluyen posibles variaciones en el precio de las participaciones del ETF.
OranjeBTC cubrirá el riesgo entre el dólar y el real
STRC y SATA generan sus distribuciones en dólares, mientras DIGY11 cotizará en reales brasileños.
Para reducir este riesgo cambiario, OranjeBTC planea utilizar contratos forward de divisas a un mes, renovados mensualmente y reajustados trimestralmente.
El ETF tendrá una comisión de gestión del 0,90%, mientras que el coste total estimado del producto será aproximadamente del 1,30%.
3R Investimentos será responsable de gestionar la cartera y MarketVector mantendrá el índice de referencia utilizado por el fondo.
OranjeBTC mantiene 3.950 Bitcoin en su tesorería
La compañía detrás del ETF es también uno de los principales actores corporativos de Bitcoin en Latinoamérica.
OranjeBTC mantiene actualmente alrededor de 3.950 BTC, valorados en aproximadamente 250 millones de dólares a precios actuales.
Su estrategia muestra una nueva evolución del modelo de las compañías de tesorería Bitcoin: además de acumular BTC, comienzan a desarrollar productos financieros alrededor de los instrumentos de crédito y acciones preferentes emitidos por otras empresas del sector.
STRC empieza a convertirse en un activo para productos financieros
DIGY11 tampoco será el primer vehículo internacional construido alrededor de STRC.
En Europa ya existe el 21Shares Strategy Yield ETP, que mantiene STRC y reinvierte sus distribuciones. En Estados Unidos, diferentes fondos de acciones preferentes también mantienen exposición a los instrumentos emitidos por Strategy.
La diferencia de DIGY11 será su elevada concentración en STRC y su intención de distribuir los ingresos mensualmente.
OranjeBTC espera que el ETF comience a cotizar a principios de septiembre de 2026, aunque todavía no existe una fecha definitiva para su debut.
