El mercado de derivados refleja un giro de sentimiento positivo en XRP y Solana (SOL), cuyos contratos de opciones muestran preferencia por posiciones alcistas, a diferencia de Bitcoin y Ethereum, que mantienen una estructura de mercado dominada por el miedo.
XRP y SOL lideran el repunte en sentimiento
Según datos de Amberdata, los indicadores de opciones para XRP y SOL muestran una clara preferencia por las compras de calls (opciones alcistas) frente a puts (bajistas), lo que indica expectativas de recuperación en ambos activos.
En la plataforma Deribit, que concentra más del 80 % del volumen mundial de opciones cripto, los “25-delta risk reversals” —métrica que mide la diferencia entre la volatilidad implícita de calls y puts— se mantienen positivos en todos los vencimientos: 31 de octubre, 28 de noviembre y 26 de diciembre.
Un valor positivo en este indicador significa que los traders pagan más por calls que por puts, anticipando un rebote de precios.
Este cambio de sentimiento llega tras el crash del 10 de octubre, cuando XRP cayó de 2,80 $ a 1,77 $ y Solana descendió de 220 $ a 188 $. En la sesión actual, XRP cotiza a 2,33 $ y SOL a 186 $, con ambos tokens intentando recuperar tracción.
Bitcoin y Ethereum permanecen rezagados
El contraste es evidente frente a Bitcoin (BTC), cuyas opciones mantienen prima en puts sobre calls hasta vencimientos de septiembre de 2026, lo que refleja cautela institucional ante posibles nuevas caídas.
En el caso de Ethereum (ETH), la tendencia bajista predomina hasta diciembre, aunque los contratos con vencimiento posterior comienzan a mostrar ligeros signos de optimismo.
Analistas explican que parte de esta preferencia por puts obedece a estrategias de “call overwriting”, donde los inversores venden calls a precios más altos para generar rentabilidad adicional sin necesariamente tener una visión bajista del mercado.
Futuros perpetuos muestran neutralidad
Mientras las opciones de XRP y SOL reflejan optimismo, los futuros perpetuos mantienen un sentimiento neutral. Según Velo Data, las tasas de financiación anualizadas se sitúan cerca de cero, lo que indica equilibrio entre posiciones largas y cortas.
Este comportamiento es habitual tras un evento de alta volatilidad: el reciente colapso liquidó más de 20.000 millones de dólares en posiciones apalancadas, forzando a los traders a reducir exposición.
Qué revela este patrón
La divergencia entre opciones y futuros sugiere que, aunque la confianza a corto plazo aún es frágil, los inversores más sofisticados comienzan a apostar por una recuperación selectiva liderada por XRP y Solana.
Ambas redes —centradas en velocidad, escalabilidad y adopción institucional— podrían beneficiarse de un giro en el sentimiento global hacia los activos con mayor utilidad en el ecosistema Web3.
