Strategy, Coinbase, American Bitcoin y Robinhood lideraron este viernes la recuperación de las acciones vinculadas al sector cripto. El rebote llega después de las fuertes pérdidas provocadas por el fracaso de la votación de la CLARITY Act y coincide con nuevas medidas de la SEC y la CFTC utilizando sus actuales facultades regulatorias.
Las acciones cripto protagonizan un fuerte rebote
Las compañías estadounidenses con mayor exposición al mercado de criptomonedas recuperaron terreno este 18 de septiembre, después de las fuertes ventas registradas a principios de semana.
El movimiento coincidió con la recuperación de Bitcoin por encima de los $80.000, mejorando el sentimiento alrededor de las empresas cuyo negocio o balance mantiene una fuerte relación con los activos digitales.
Strategy encabezó las ganancias con una subida superior al 13%, mientras Coinbase y American Bitcoin avanzaron aproximadamente un 11% cada una.
Robinhood también participó en el movimiento con un incremento cercano al 9%.
Strategy lidera la recuperación
Strategy volvió a mostrar su elevada sensibilidad frente a los movimientos de Bitcoin.
La compañía mantiene una de las mayores posiciones corporativas de BTC del mercado, por lo que las variaciones del precio de Bitcoin suelen tener un impacto importante sobre la percepción de su balance y sobre la cotización de sus acciones.
Con Bitcoin recuperando los $80.000, Strategy avanzó más del 13% durante la sesión.
El comportamiento vuelve a mostrar cómo MSTR puede funcionar en el mercado como una exposición bursátil altamente sensible a BTC, aunque la acción también depende de factores propios de la compañía, su estructura financiera y sus operaciones de financiación.
Coinbase y American Bitcoin avanzan alrededor de un 11%
Coinbase también protagonizó una fuerte recuperación.
Las acciones del exchange estadounidense subieron aproximadamente un 11%, después de haber sido una de las compañías más castigadas tras el revés legislativo de esta semana.
American Bitcoin registró una subida similar.
Para Coinbase, las decisiones regulatorias estadounidenses son particularmente importantes debido a su posición como una de las mayores plataformas de activos digitales del país y su exposición directa a la evolución de la estructura regulatoria del mercado.
Robinhood sube cerca de un 9%
Robinhood ganó aproximadamente un 9%, acompañando la recuperación generalizada.
La compañía ha ampliado progresivamente su negocio relacionado con criptomonedas, convirtiendo los activos digitales en una parte relevante de su estrategia junto con acciones, opciones y otros productos financieros.
El movimiento del viernes muestra que el rebote no estuvo limitado a empresas que mantienen Bitcoin directamente en sus balances.
También alcanzó a plataformas que generan actividad mediante trading y servicios relacionados con activos digitales.
Circle, Strive y Riot también recuperan terreno
La recuperación se extendió al resto del sector.
Circle, Strive y la minera de Bitcoin Riot Platforms registraron ganancias de aproximadamente entre 5% y 7%.
Las compañías representan diferentes segmentos de la industria: stablecoins, tesorerías de Bitcoin y minería.
Que todas avanzaran simultáneamente muestra que la sesión estuvo marcada por una recuperación relativamente amplia de las acciones relacionadas con criptomonedas.
Bitcoin vuelve a superar los $80.000
El movimiento bursátil coincidió con una fuerte recuperación de Bitcoin.
BTC avanzaba alrededor de un 5% durante las últimas 24 horas, situándose aproximadamente en $80.800 en el momento de la referencia proporcionada.
Recuperar los $80.000 resulta especialmente relevante después de la presión sufrida durante la semana.
Bitcoin había perdido esa región en un contexto marcado por incertidumbre regulatoria estadounidense, movimientos macroeconómicos y una elevada volatilidad general.
La recuperación de BTC proporcionó un viento de cola para compañías cuyo desempeño financiero o percepción bursátil está estrechamente relacionado con el mercado cripto.
El sector venía de una fuerte liquidación
El rebote contrasta con lo ocurrido después de la votación de la CLARITY Act el 15 de septiembre.
El Senado estadounidense no consiguió avanzar procesalmente el proyecto después de una votación de 49-50, por debajo de los 60 votos necesarios para superar la moción de cierre.
El fracaso provocó una reacción negativa inmediata entre varias compañías del sector.
Coinbase y Circle llegaron a perder aproximadamente un 10%, mientras Strategy y Strive retrocedieron alrededor de un 5%.
American Bitcoin cayó aproximadamente un 8%.
La CLARITY Act no está necesariamente terminada
Aunque la votación fracasó, el proyecto todavía conserva una posible vía para regresar al Senado.
El senador Thom Tillis modificó su voto durante el procedimiento y presentó una moción para reconsiderar la votación, manteniendo técnicamente abierta la posibilidad de un nuevo intento durante la sesión.
Esto no garantiza que la legislación vaya a conseguir los 60 votos necesarios.
Pero significa que el resultado del 15 de septiembre no debe interpretarse necesariamente como la desaparición definitiva de la CLARITY Act.
El mercado sigue por tanto expuesto a cualquier nuevo avance en las negociaciones.
La SEC comienza a actuar con sus facultades actuales
Mientras el Congreso continúa negociando una legislación más amplia, los reguladores estadounidenses están avanzando utilizando las competencias que ya poseen.
El 17 de septiembre, la SEC presentó su denominada Innovation Exemption, una exención temporal y condicionada destinada a facilitar determinadas operaciones con acciones estadounidenses tokenizadas.
La medida permite que ciertas Tokenized Securities Venues puedan negociar acciones NMS tokenizadas utilizando AMM y pools de liquidez dentro de un entorno autorizado.
La SEC confirmó que se trata de una medida temporal mientras estudia cambios regulatorios más permanentes.
Wall Street obtiene una vía para experimentar con acciones tokenizadas
La decisión de la SEC representa un paso importante para la integración de blockchain con los mercados tradicionales.
Las plataformas elegibles podrán experimentar con acciones tokenizadas que mantengan los mismos derechos que los valores tradicionales correspondientes.
Esto incluye derechos económicos como dividendos y, cuando corresponda, derechos de voto.
La exención también contempla determinadas condiciones y límites.
Por tanto, no significa que todas las acciones estadounidenses puedan negociarse libremente en cualquier blockchain ni supone una sustitución inmediata de las bolsas tradicionales.
La CFTC también amplía el alivio regulatorio
La CFTC anunció simultáneamente una medida dirigida a proveedores de software pasivo.
El personal de la agencia estableció que, bajo determinadas condiciones, no recomendará acciones de cumplimiento contra estos proveedores por no registrarse como introducing brokers cuando su software facilite operaciones entre usuarios y entidades reguladas.
La medida puede ser relevante para wallets, interfaces y aplicaciones que proporcionan acceso tecnológico a mercados regulados sin ejercer discreción sobre las órdenes de sus usuarios.
La CFTC especificó que el alivio está condicionado al cumplimiento de determinados requisitos.
El fracaso de la CLARITY no ha detenido completamente la regulación cripto
Los acontecimientos de esta semana muestran una distinción importante.
El Congreso continúa intentando establecer mediante legislación una estructura más amplia para el mercado estadounidense de activos digitales.
Mientras tanto, la SEC y la CFTC pueden seguir actuando dentro de las facultades que ya les concede la legislación existente.
El presidente de la SEC, Paul Atkins, vinculó explícitamente la nueva Innovation Exemption con esta situación, señalando que la agencia estaba actuando dentro de su autoridad después de que el Congreso no consiguiera avanzar la CLARITY Act.
Esto no sustituye una legislación aprobada por el Congreso, pero permite que determinadas áreas continúen evolucionando mientras persisten las negociaciones políticas.
El mercado empieza a separar legislación y regulación
La reacción inicial tras el fracaso de la CLARITY Act fue claramente negativa.
Sin embargo, las medidas adoptadas posteriormente por la SEC y la CFTC muestran que el desarrollo regulatorio estadounidense no depende exclusivamente de ese proyecto legislativo.
Esto puede haber contribuido a mejorar el sentimiento del mercado junto con la recuperación general de Bitcoin.
Aun así, no puede atribuirse todo el rebote bursátil únicamente a las decisiones regulatorias.
La subida de BTC hacia $80.800 también representa un catalizador importante para Strategy, Coinbase, mineras y otras compañías relacionadas con criptomonedas.
Strategy continúa siendo especialmente sensible a Bitcoin
Entre todas las acciones del sector, Strategy sigue presentando una relación especialmente fuerte con BTC.
Una recuperación del precio de Bitcoin incrementa el valor de mercado de sus enormes reservas.
Pero esta relación también funciona en sentido contrario.
Si Bitcoin vuelve a sufrir una corrección importante, Strategy puede experimentar movimientos amplificados debido a la estructura de su balance y a las expectativas de los inversores.
La subida superior al 13% del viernes vuelve a demostrar esa elevada sensibilidad.
Coinbase depende además de la actividad del mercado
En Coinbase, la relación es diferente.
La compañía no depende únicamente del precio de las criptomonedas, sino también del volumen de negociación, actividad institucional, stablecoins y diferentes servicios financieros.
Los periodos de mayor volatilidad pueden incrementar la actividad de trading, aunque una caída prolongada del mercado puede deteriorar posteriormente la participación de los inversores.
Por eso, una recuperación generalizada del mercado acompañada por mayor actividad suele resultar especialmente relevante para su negocio.
Bitcoin necesita consolidar la recuperación
La recuperación por encima de $80.000 mejora la estructura inmediata de BTC después de la corrección reciente.
Pero el mercado todavía necesita comprobar si Bitcoin puede mantenerse sobre esa región.
La zona cercana a $80.500 también tiene importancia porque se encuentra aproximadamente alrededor del coste agregado de adquisición de diferentes tesorerías corporativas de Bitcoin seguido recientemente por Glassnode.
Mantenerse por encima podría aliviar parte de la presión existente sobre compañías que acumularon BTC a precios superiores.
Una pérdida rápida de los $80.000, por el contrario, volvería a poner a prueba la fortaleza del rebote.
Las acciones cripto recuperan parte del terreno perdido
La sesión del viernes supone un cambio importante respecto al fuerte castigo registrado después de la votación de la CLARITY Act.
Strategy supera el 13% de subida, Coinbase y American Bitcoin avanzan alrededor del 11%, Robinhood gana cerca del 9% y otras compañías como Circle, Strive y Riot registran avances de entre el 5% y el 7%.
Al mismo tiempo, Bitcoin vuelve a superar los $80.000.
La combinación de recuperación del mercado cripto y nuevas medidas regulatorias de la SEC y la CFTC ha reducido parte de la presión observada a principios de semana.
Sin embargo, el escenario regulatorio estadounidense continúa abierto.
La CLARITY Act todavía necesita superar importantes obstáculos políticos, mientras SEC y CFTC avanzan por una vía paralela utilizando sus competencias actuales.
El mercado tendrá ahora que determinar si el fuerte rebote del viernes representa el comienzo de una recuperación más sostenida o simplemente una reacción después de las fuertes ventas sufridas durante la semana.
