Bitcoin aceleró su recuperación este 2 de octubre después de superar la fuerte concentración de órdenes de venta situada alrededor de los $85.000. BTC alcanzó un máximo de $86.857, su nivel más alto desde el 23 de septiembre, mientras las liquidaciones de posiciones cortas superaron los $120 millones en 24 horas y el mercado comienza a concentrar nueva liquidez por encima de los $87.000.
Bitcoin rompe la barrera de los $85.000
Bitcoin consiguió atravesar una de las principales zonas de resistencia que habían limitado su avance durante los últimos días.
BTC/USD alcanzó los $86.857 en Bitstamp antes de retroceder nuevamente por debajo de los $86.000, según los datos recogidos en la información publicada.
El movimiento representa el precio más alto de Bitcoin desde el 23 de septiembre.
Durante buena parte de la semana, una importante concentración de órdenes de venta alrededor de los $85.000 había dificultado la continuación del movimiento alcista.
Los compradores finalmente absorbieron esa oferta y consiguieron impulsar BTC hacia niveles superiores.
Glassnode señaló que, después de la ruptura, la liquidez de venta inmediatamente superior se había reducido considerablemente y algunas de las órdenes restantes parecían haber sido retiradas.
Esta situación disminuyó temporalmente la resistencia disponible en el libro de órdenes y facilitó el movimiento hacia los $87.000.
Más de $120 millones en posiciones cortas de Bitcoin fueron liquidados
La subida tuvo consecuencias importantes en el mercado de derivados.
Las liquidaciones de posiciones cortas de Bitcoin alcanzaron aproximadamente $122 millones durante las 24 horas anteriores a la publicación de los datos.
En el conjunto del mercado de criptomonedas, las liquidaciones ascendieron a aproximadamente $210 millones.
Las posiciones cortas corresponden a operadores que mantienen exposición esperando una caída del precio.
Cuando Bitcoin sube con suficiente fuerza, algunas de estas posiciones alcanzan sus niveles de liquidación y son cerradas automáticamente por las plataformas.
Este proceso puede añadir presión compradora al mercado y contribuir a acelerar movimientos que ya se encuentran en desarrollo.
La magnitud de las liquidaciones muestra que una parte importante de los operadores mantenía posiciones bajistas antes de la ruptura.
Bitcoin había encontrado un muro de venta cerca de los $85.700
La ruptura adquiere mayor importancia al observar la liquidez que existía anteriormente en esa zona.
A comienzos de la semana habían aparecido órdenes de venta valoradas en más de $30 millones alrededor de los $85.700.
Esta concentración de oferta había contribuido a mantener a Bitcoin dentro de un rango.
El avance hasta los $86.857 indica que los compradores consiguieron atravesar esa zona, pero superar una barrera de liquidez no significa que Bitcoin haya eliminado todas las resistencias inmediatamente superiores.
De hecho, los datos posteriores muestran que el mercado ya está formando nuevas concentraciones de liquidez alrededor de niveles más elevados.
Ahora la liquidez se concentra por encima de los $87.000
Después de la ruptura inicial, los datos de CoinGlass mostraron una concentración de posibles liquidaciones por encima de aproximadamente $87.300.
Esto convierte la zona inmediatamente superior a los $87.000 en uno de los niveles relevantes a corto plazo.
Los mapas de liquidaciones permiten identificar áreas en las que existe una elevada concentración de posiciones apalancadas susceptibles de ser cerradas si el precio alcanza determinados niveles.
Sin embargo, estas concentraciones no garantizan que Bitcoin vaya a dirigirse necesariamente hacia ellas.
Funcionan como una referencia sobre la estructura del mercado de derivados y permiten observar dónde podría aumentar la volatilidad si el precio continúa avanzando.
Tras la liquidación de una cantidad significativa de posiciones cortas, la composición del apalancamiento también puede cambiar rápidamente.
Los $86.000 representan una zona importante para los ETF de Bitcoin
El área cercana a los $86.000 también tiene relevancia desde la perspectiva de los inversores que utilizan los ETF de Bitcoin al contado de Estados Unidos.
Según Glassnode, esta zona se encuentra aproximadamente alrededor del nivel de equilibrio agregado de los inversores de estos productos.
Esto significa que el comportamiento de Bitcoin alrededor de este precio puede resultar especialmente relevante para evaluar la posición de una parte del capital que ha entrado mediante los ETF.
Glassnode considera que una ruptura sostenida debería estar acompañada por un incremento del volumen de negociación y nuevas entradas de capital en los fondos para mostrar un respaldo más amplio al movimiento.
Por tanto, superar brevemente los $86.000 constituye una señal diferente a consolidar el precio por encima de esa zona con demanda adicional.
Las entradas en los ETF se han moderado después del máximo de septiembre
Los ETF de Bitcoin continúan registrando entradas, aunque a un ritmo inferior al observado durante algunos de los días más fuertes de septiembre.
El 21 de septiembre, los flujos diarios alcanzaron aproximadamente $999 millones, su mayor nivel en casi un año.
Desde entonces, el ritmo de entrada de capital se ha moderado.
Glassnode considera que una recuperación hacia niveles similares constituiría una señal más clara de una nueva aceleración de la demanda procedente de los ETF.
El 1 de octubre, los ETF de Bitcoin al contado estadounidenses registraron entradas netas de aproximadamente $102,7 millones.
La cifra muestra que continuó entrando capital neto en estos productos, pero a una velocidad considerablemente inferior a la observada durante el máximo de septiembre.
BlackRock recibió $195 millones mientras otros ETF registraron salidas
Dentro de los movimientos del 1 de octubre destacó el iShares Bitcoin Trust de BlackRock.
IBIT recibió aproximadamente $195 millones en entradas durante la sesión.
Sin embargo, las salidas registradas por otros fondos redujeron el resultado agregado del mercado hasta los $102,7 millones.
Esta diferencia resulta importante porque analizar únicamente las entradas de un fondo puede ofrecer una imagen incompleta de la demanda institucional diaria.
El flujo neto del conjunto de ETF permite observar cuánto capital entra o sale finalmente de estos productos después de compensar los movimientos individuales.
Por ahora, los fondos mantienen entradas netas, pero todavía no han recuperado el ritmo registrado durante las jornadas más fuertes de septiembre.
La ruptura necesita confirmación para convertirse en un movimiento sostenido
El avance hasta los $86.857 supone una mejora significativa frente a la estructura observada anteriormente, especialmente después de superar la concentración de órdenes situada entre los $85.000 y $85.700.
Sin embargo, el comportamiento posterior será determinante.
Glassnode considera que un movimiento acompañado de mayor volumen y entradas más fuertes en los ETF proporcionaría una confirmación más amplia de la demanda.
También será importante observar si Bitcoin consigue mantenerse alrededor de los $86.000 y atacar nuevamente la concentración de liquidez situada por encima de los $87.000.
Una pérdida rápida de los niveles recuperados indicaría que la ruptura no consiguió consolidarse.
Por el contrario, una permanencia sostenida por encima de la antigua zona de resistencia modificaría la estructura de corto plazo del mercado.
Análisis CoinWatcher: Bitcoin elimina una resistencia, pero encuentra inmediatamente otra
El movimiento de Bitcoin deja tres datos especialmente importantes.
Primero, BTC consiguió atravesar el muro de venta situado alrededor de los $85.000-$85.700 y alcanzó los $86.857, su precio más alto desde el 23 de septiembre.
Segundo, la ruptura provocó aproximadamente $122 millones en liquidaciones de posiciones cortas de Bitcoin, mostrando el impacto que tuvo el movimiento sobre los operadores apalancados.
Y tercero, la liquidez no ha desaparecido: simplemente se ha desplazado hacia niveles superiores, con una nueva concentración de posibles liquidaciones alrededor de los $87.300.
Los ETF añaden otro elemento a vigilar. Las entradas netas de $102,7 millones del 1 de octubre siguen siendo positivas, aunque se encuentran muy por debajo de los $999 millones registrados el 21 de septiembre.
La combinación de precio, volumen, derivados y flujos institucionales será clave para determinar si la ruptura consigue mantenerse.
Bitcoin ha conseguido superar una importante barrera de venta y regresar a máximos no vistos desde el 23 de septiembre, pero la zona situada inmediatamente por encima de los $87.000 se convierte ahora en el siguiente obstáculo del mercado.
